[摘要] 4月30日，据相关媒体报道，中国足球改革领导小组正式成立，由国务院副总理刘延东担任组长，国家体育总局局长刘鹏担任副组长，此外小组成员还包括足协主席蔡振华、足管中心主任张剑等。受此影响，足球概念个股纷纷出现异动行情，其中中体产业、江苏舜天和双象股份以涨停报收，其余涉足个股也均出现一定程度的涨幅。
五、医疗保健行业：药价放开，利好品牌OTC、血制品
类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司
事件描述
日前，发改委会同卫计委、人社部等部门联合发出《关于印发推进药品价格改革意见的通知》，决定从2015年6月1日起取消绝大部分药品政府定价。《通知》规定，除麻醉药品和类精神药品仍暂时发改委实行高出厂价格和高零售价格管理外，对其他药品政府定价均予以取消，不再实行高零售限价管理，按照分类管理原则，通过不同的方式由市场形成价格。
我们认为药价放开后，大部分药品的价格仍然受到招标竞价及医保支付限价的限制，未来仍将呈现下降的趋势，但利好品牌OTC企业和血制品行业，创新药也有望受益。
事件评论
药价放开，品牌OTC企业有望迎来复兴：2月26日，我们发布了OTC行业深度报告《品牌OTC的复兴》，现再次重申品牌OTC的投资机会：(1)我们认为在新形势下，品牌OTC有望迎来复兴。首先，高零售价放开，溢价能力强的品牌OTC易提价，价格天花板升高，提价也将减少终端拦截；(2)其次，电商的兴起带来流通环节的巨大变革，终端拦截将成过去时。一方面，电商渠道下消费者主导权加强，品牌药优势明显。
另一方面电商降低渠道费用，提高药店品牌药获利能力，品牌药将重获青睐。目前，药价放开迫上眉睫，电商发展日新月异，品牌OTC企业有望持续受益；(3)重申品牌OTC推荐标的：我们看好品牌优势明显、终端控制能力强，并积极布局线上业务的OTC企业，这类企业在药价放开后易提价，在电商领域优势也为明显。品牌OTC企业多为国企，国企改革也有望激活企业内生活力。具体地，推荐云南白药、江中药业、中新药业、仁和药业、华润三九、东阿阿胶、同仁堂、片仔癀、羚锐制药、马应龙、健民集团等。
药价放开，血制品有望量价突破：我们在3月20日发布今年以来血制品行业篇深度报告《血制品：量、价突破在即》，强调：(1)血制品行业是受量、价两因素管制的新兴行业：受上世纪末本世纪初国内艾滋病血污事件影响，国家行政管理严格。上游浆源受限，导致行业在量上供不应求；下游价格管制，有效需求无法得到合理释放。2001年国家不再批准新进企业铸高行业壁垒，基因重组产品研发进度缓慢，短期替代趋势较小。
量或价的放开，将推动行业的蜕变；(2)新建浆站格局逐步明朗，并购将带动行业量的突破：政策裁量权大、血制品生产地缴税、血污事件防范等多因素导致未来较长一段时间内，浆站拓展将是缓慢释放过程，且各地“圈地运动”基本完成；借鉴海外经验，并购有望推动龙头公司的二次发展(现有浆站合并，新增浆站申请优势)；(3)限价放开及利用率提升，产品毛利率将有质的跨越：目前国内单位血浆多可产8个产品，海外高28个，综合利用率的提升意味着同等成本下变废为宝的额外。目前国内龙头规模优势初步确立，研发有望突破。随着国家高零售价放开，下游需求释放，预计提价潜力20%-25%。双重效应将推动行业龙头毛利率质的跨越；(4)重申血制品行业推荐标的：华兰生物、博雅生物、天坛生物，建议关注上海莱士、ST生化等。
六、京津冀政策点评：政策落地在即，京津冀地产迎新机遇
类别：行业研究机构：中银国际证券有限责任公司
政策：
据新华社消息，2015年4月30日，中共中央政治局召开会议，审议通过《京津冀协同发展规划纲要》，中共中央总书记习近平主持会议。据了解，《规划》将明确区域整体定位及三省市定位以外，还将确定京津冀协同发展的近期、中期、远期目标。《规划》包括总纲、实施细则和具体名录。既有顶层设计纲要，也有实施方案细则和路线图。细则包括交通一体化细则、环保一体化细则和产业一体化细则。据财政部测算，京津冀一体化未来6年需要投入42万亿元，相当于京津冀三地GDP总量6.4倍。按照程序，规划在中央政治局通过后，可能还会有些修改，终将由国务院公布，按照程序可能半个月左右后会公布。
点评：
1)京津冀发展规划促产业转移及基建投资，激发地产需求、推动土地。
预计京津冀发展规划出台后，为疏解北京非首都功能，京津冀三地将进行产业的合理分工，协同发展、联动加强，尤其在对于天津和河北在承接产业过程中，产业的承接带动人口的流入，从而激发当地房地产的需求，与此同时，在后续大力的基建投资下，包括商业、交通、医疗和教育等等设施的升级过程也将提升当地土地价值。因而，京津冀区域房地产行业将迎来大发展。
2)京津冀发展规划落地在即，过去一年京津冀区域政治高度只增不减。按照程序，规划在中央政治局通过后，待略微修改后，终将由国务院公布，按照程序可能半个月左右后会公布，京津冀发展规划公布进入倒计时阶段。
另一方面，从过去一年多政府对于京津冀区域如“国家战略”、“城市群”、“三大支撑带之一”等等定位来看，其政治高度及重要性只增不减，另外，财政部测算京津冀6年42万亿元的投入相当于三地GDP总量高达6.4倍，因而京津冀后续政策力度值得期待。
3)利好当地房企，建议关注华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展、宝硕股份等。
根据我们整理的京津冀区域内土地储备资源的情况来看(尤其是天津和河北的土地储备)，京津冀协同发展主要受益的上市房企分别为(按照受益程度排序)：华夏幸福(600340.CH/人民币62.05，买入)、荣盛发展(002146.CH/人民币23.57，买入)、廊坊发展(600149.CH/人民币24.62，未有评级)、宝硕股份(600155.CH/人民币14.98，未有评级)、首开股份(600376.CH/人民币14.60，买入)、中国武夷(000797.CH/人民币26.13，未有评级)、华业地产(600240.CH/人民币18.48，未有评级).
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